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报告要点

大模型涌现，ChatGPT 开启AI 未来时刻。人工智能是引领未来的新兴战略性技术，自19 世纪50 年代诞生以来，相关理论和技术持续演进，近十余年得益于深度学习算法的突破、算力设备性能不断提升与海量数据的持续积累，人工智能得以大范围地从实验室研究走向产业实践。2017 年Transformer 架构推出，创新提出注意力机制，有效提升了自然语言处理任务的精度和质量，计算效率和资源利用率亦明显改善，成为了当前自然语言领域的主流模型架构。2022 年11 月，美国初创企业OpenAI 推出ChatGPT 聊天机器人，发布后访问量爆发式增长，发布5 天用户数突破100 万，2 个月过亿，用户增速创历史新高。ChatGPT 展示的连续对话、上下文理解、敢于质疑、用户意图思考捕捉的能力，让产业看到了人工智能的非凡力量，国内外厂商纷纷加入AI 大模型军备竞赛，大模型参数规模与计算需求呈量级提升，同时积极探索大模型商业化落地应用，AI 奇点时刻正加速来临。

算力需求指数级增长，英伟达打造AI 时代引擎。算力芯片包括GPU、FPGA、ASIC、TPU 等。从1950 年至今大模型参数与算力需求均呈现指数级增长，应用领域逐步从学术拓展至产业，全球企业持续增加对AI 的投资，人工智能芯片搭载率有望持续增长，算力正成为新的生产力。目前GPU 是AI 算力的主要选择，中国人工智能芯片市场GPU 占比接近90%，其并行计算能力可大幅提升计算效率，可大幅缩短AI 算法的训练和推理时间，成为AI 时代的算力核心。据JPR 统计，2023 年一季度英伟达GPU 市占率达84%，是GPU市场的主导者。英伟达1999 年首次提出GPU 概念，2006 年推出CUDA 运算平台，2023 年5 月发布超级计算机DGX GH200，其算力规模达到1Efl ops，支持万亿参数AI 大模型训练，为巨型人工智能模型提供线性可扩展性。英伟达基于其GPU 与CUDA 等生态体系的构建，已成为AI 算力关键供应商。

中文大模型追赶，办公生产力应用加速推进。AI 大浪潮下，科技巨头、互联网大厂纷纷入局密集上线大模型，2023 年3 月百度发布文心一言，4 月华为发布盘古大模型，阿里发布通义千问大模型，商汤科技公布日日新大模型体系，5 月科大讯飞发布星火大模型。多家上市公司亦开始布局，助力AI 大模型产业化。AI 大模型能够理解更多形式的信息，降低编程门槛，弥合数字鸿沟，为各行各业带来新的变化。微软率先发布Microsoft 365 Copilot，是一款基于GPT-4 和Microsoft Graph 的AI 办公助手，将重复工作流程自动化，为用户提供了一种全新工作方式，提升工作效率，解锁生产力。国内多家厂商也推出大模型相关应用，重塑千行百业。

相关公司：1）AI 算力方向：服务器方向浪潮信息、紫光股份等；光模块方向中际旭创、天孚通信、新易盛等；2）AI 应用方向：OA 应用金山办公、万兴科技等。

风险提示： 1、AI 技术迭代不及预期风险，当前模型仍需持续迭代优化，若相关公司核心技术难以突破，将影响产品研发迭代；2、若商业化落地不及预期，政策推进力度不及预期，经济发展不及预期，产业链各方合作不及预期，将影响产业链整体进展。